北信瑞业升级多策略混合基金最新净值涨幅达2

  (简称:北信瑞丰产业升级多策略混合,代码168501)10月28日净值上涨2.79%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0247元,累计净值为1.0247元。

  北信瑞丰产业升级多策略混合基金成立以来收益2.47%,今年以来收益26.99%,近一月收益0.95%,近一年收益22.32%,近三年收益--。

  基金经理为陆文凯,自2018年06月05日管理该基金,任职期内收益4.05%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有三安光电(持仓比例6.01%)、健友股份(持仓比例4.88%)、南威软件(持仓比例4.73%)、火炬电子(持仓比例4.33%)、歌尔股份(持仓比例3.75%)、新宝股份(持仓比例3.74%)、国星光电(持仓比例3.65%)、江山欧派(持仓比例3.50%)、中国联通(持仓比例3.45%)、石基信息(持仓比例3.24%)。

  三季度市场整体维持震荡格局,沪深300指数期间小幅回落0.29%,中证500、中证1000等宽基指数表现也较为接近;受到科创板开板推动,创业板指三季度上涨7.68%。市场在行业结构层面出现较大分化,以电子、计算机为代表的科技创新行业以及医药、食品饮料等消费行业表现较好;受到宏观经济谨慎预期的影响,钢铁、有色等上游周期行业出现较大幅度下跌。本产品报告期内实现收益4.92%,超越基准4.65%。在较高的股权风险溢价以及流动性边际改善推动下,市场在年初进行了一轮幅度可观的修复行业,进入二、三季度,由于经济增长预期不明朗、贸易摩擦加剧等因素作用,市场整体维持震荡格局。我们认为未来一段时间内这些不利因素将有所延续,对企业盈利造成较大不确定性,进而压制估值;另一方面,上市公司盈利增速伴随经济周期波动下行是正常规律,目前市场整体估值已经较为显著反映这一预期,在整体货币政策宽松、利率较低的环境下,A股权益类资产风险补偿具备较高吸引力;因此市场整体仍然将维持震荡格局,同时具备不错的结构性机会。受益于目前经济结构下的地产产业链、供给侧改革等领域的高盈利水平面临不确定性加大的风险,需要谨慎对待。经济周期本身意味着生产力的代际进步,中国经济正在进行一次结构性的变革,因此在配置方向上,我们通过结合估值、基本面的不确定性挑选具备较高风险收益比的公司,考虑未来较长周期下包括产业结构、人口结构的变化方向,找到长期趋势逻辑成立并且估值便宜的标的,长周期提供弹性,低估值提供安全边际;同样的,我们也会规避估值并不具备优势,同时盈利水平又处在历史高位存在一定风险的资产。

  截至本报告期末本基金份额净值为0.9930元;本报告期基金份额净值增长率为4.92%,业绩比较基准收益率为0.27%。

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